Оценка финансового состояния предприятия презентация

финансовыми ресурсами, целесообразностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

капитала;
эффективности и интенсивности его использования;
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
запаса его финансовой устойчивости.

параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятий, его прибыли и убытков, изменений в структуре пассивов и активов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и найти резервы улучшения работы предприятия.

Основная цель финансового анализа

следующие:

определение реальной доходности бизнеса
для прогнозирования денежных потоков

соответствия финансовой отчетности
принципам бухгалтерского учета

сравнение оцениваемого бизнеса с аналогами
для оценки риска

оценка экономических возможностей
и перспектив бизнеса

корректировка финансовых отчетов для
целей оценки

целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
.

финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс - анализ целесообразно выполнять в три этапа:
1 этап – подготовительный, принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и в ее готовности к чтению.
2 этап – предварительный обзор бухгалтерской отчетности -ознакомление с пояснительной запиской к балансу.
3 этап -экономическое чтение и анализ отчетности–т.е. обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.
В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов деятельности, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор наиболее существенных и несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

результатов его деятельности, а также развитие субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
1) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования
а) Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
б) Выявление "больных" статей отчетности
2) Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
а) Оценка имущественного положения
б) Оценка финансового положения
(- Оценка ликвидности; - Оценка финансовой устойчивости)
3) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
а) Оценка производственной деятельности;
б) Анализ рентабельности

организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
Основным фактором является объем и качество исходной информации.

по соответствующему объекту собственности. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям: • достоверности; • точности; • комплексности. .

выделяются внешняя и внутренняя информация. Внешняя информация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли, в стране, на внешнем и внутреннем рынках. Внутренняя информация описывает само предприятие, дает отчет о его деятельности, организационной структуре, финансовых результатах.

информация является публичной, доступной широкой публике, открытой, т.к. она печатается в средствах массовой информации или в сети интернет. Источник аутсайдерской информации расположен вне фирмы. Инсайдерская информация нигде не публикуется, либо содержится во внутренних изданиях. К инсайдерской относится также и конфиденциальная информация. Источник такой информации расположен внутри фирмы.

можно подразделить на обычную и специфическую. Общая информация включает в себя стандартные показатели, характеризующие деятельность любого предприятия, без учета его специфики. Специфическая или особенная информация- отражает особенности оцениваемого бизнеса, обусловленные его отраслевой принадлежностью, месторасположением и т.п.

управленческую, технико-технологическую, хозяйственно-экономическую.

различать информацию относящуюся к имуществу предприятия и информацию содержащую характеристики предприятия как бизнеса. В зависимости от доступности информация подразделяется на публичную и конфиденциальную.

(или от будущего к прошлому). Журналистский путь организации предполагает размещать материал от более важного к менее важному. Логический порядок распределяет информацию от общего к частному или от частного к общему. Например, при анализе оцениваемой компании проводится обзор макроэкономической ситуации, позволяющий определить инвестиционный климат в стране.

бухгалтерского учета и составленной на его основе финансовой, управленческой, налоговой отчетности;
статистической отчетности;
материалов внутриведомственной и вневедомственного аудита и внутреннего аудита;
материалов лабораторного и врачебно-санитарного контроля, характеризующих состояние окружающей природной среды и вредные выбросы предприятия;
материалов проверок налоговой службы;
материалов проверок природоохранных органов;
материалов маркетинговых исследований;
переписки с вышестоящими организациями, заказчиками продукции предприятия, с финансовыми и кредитными организациями и др.

отчет о финансовых результатах;
данные аналитических и синтетических счетов бухгалтерского учета и др.

и корректировка
баланса предприятия

Сравнительный подход

Анализ баланса, отчета
о финансовых результатах
оцениваемого
предприятия и его аналогов;

Анализ, корректировка
отчета о финансовых результатах,
где представлена информация
о доходности предприятия,
на основе которой прогнозируются
денежные потоки

Доходный подход

РК действует национальная и международная системы бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет отражает состояние хозяйственных единиц и заключаемых в обществе сделок. На ее основе устанавливаются баланс вовлеченных в сделку сторон, цены, ставки процента, принимаются инвестиционные решения. Система бухгалтерского учета обеспечивает информацией комплекс общественно-экономических связей, среди которых можно выделить такие как: кредитор-заемщик; продавец-покупатель; владелец капитала — компания или финансовый институт и т.д.

типа бухгалтерских книг, информация для которых в значительной мере может черпаться из одного источника — журнала-ордера, но которые адресованы различным категориям пользователей:
финансовые, управленческие и налоговые.

финансового учета. В отличие от финансового (внешнего), управленческий (внутренний) учет государственными органами не регламентируется. Он выстраивается руководством предприятия в зависимости от целей, которое оно перед собой ставит.
Налоговый учет осуществляется с целью выполнения требований государственных налоговых органов. В принципе налоговый учет включает все основные показатели финансового, но представляемые в форме, указанной налоговым органом (декларации, формуляры, основания для расчета прибыли для налогообложения и пр.).

учет налоговый, осуществляемый исключительно с целью выполнения требований государственных налоговых органов. В принципе налоговый учет включает все основные показатели финансового, но представляемые в форме, указанной налоговым органом (декларации, формуляры, осно-вания для расчета прибыли для налогообложения и пр.).

учета могут различаться, что отражается в учетной политике и финансовой отчетности. Для получения сопоставимости информации необходима корректировка — нормализация финансовых документов за предшествующие периоды (обычно три — пять лет) в целях установления показателей, характерных для нормального ведения предпринимательской деятельности.

которые имеют прямое отношение к процессу оценки.
Корректировки могут быть целесообразными по следующим причинам:
привести показатели поступлений и расходов к уровню, который характерен для операционной (основной, производственной) деятельности, которую предполагается продолжать;
представить сопоставимые финансовые данные по рассматриваемому бизнесу и аналогичным бизнесам;
привести показатели, приведенные в отчетах, в соответствие с рыночными стоимостями;
сделать поправки с учетом стоимости активов и обязательств, не связанных с операционной (основной, производственной) деятельностью и соответствующих поступлений и расходов;
сделать поправки с учетом поступлений и расходов, не связанных с хозяйственной деятельностью.

отчетов следующих доходов и расходов:
излишние или непроизводственные затраты предприятия;
единовременные доходы и расходы, не связанные с деятельностью предприятия;
доходы и расходы по избыточным активам (производственным, непроизводственным, нефункционирующим);
личные доходы и расходы владельца предприятия и его родственников;
прочие.

Приближение к
финансовой экономической
отчетности реальности
бизнеса финансовой отчетности бизнеса

Нематериальные активы и
активы, несвязанные с
основной деятельностью;
переоценка, физ. износ

Приведенный
ретроспективный Р
баланс –
Ы Б
Б скорректированный
минус Н А
А на последнюю
О Л
Л дату составления
Ч А
А бухгалтерской
Н Н
Н отчетности
Ы С
С
Й

Статьи, не Приведенный
отчет о связанные ретроспективный
финансовых Минус с основной = отчет о
результатах деятельностью финансовых
результатах

финансовой документацией в целях оценки:

Инфляционная
корректировка

Нормализация
бух. отчетности


Трансформация
бух. отчетности

Вычисление
относительных
показателей

корректировки

Нормализация
3. Основан на учете
изменения общего уровня цен
финансовой

2. Переоценка статей актива и
пассива баланса по колебаниям
уровней товарных цен отчетности

1. Переоценка всех статей баланса согласно
изменению курса тенге относительно
иностранной валюты

характерных для нормально действующего бизнеса

зависимости от целей оценки меняется. В отчете должны быть объяснены расчеты и изменения, проводимые в ходе нормализации.

Корректировка данных
разовых, нети- бух. отчетности с
пичных и неопе- целью определения
рационных доходов Корректировка рыночной стоимости
и расходов метода учета активов
операций или
метода начисления
амортизации

финансовой отчетности

Трансформация бухгалтерской отчетности не является обязательной .
Отчетная информация (международная и национальная) имеет принципиальное сходство: пользователям предоставляются данные об имущественном состоянии компании (баланс) и отчет о финансовых результатах.

например:
• по составу отчетности: западная отчетность содержит отчет об изменениях собственного капитала (в соответствии с GAAP), примечания к финансовым отчетам;
• по принципу построения основных показателей: баланс построен по принципу возрастания ликвидности, в то время как баланс по GAAP - по убыванию ликвидности

и др. в процентах от общей суммы средств компании и сопоставимых данных. Оперирование относительными показателями позволяет избежать инфляционной корректировки ретроспективной финансовой документации

году или процентное изменение по статьям за анализируемый период и сопоставление полученных данных.

собственными и заемными средствами
Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
Структуре кредиторской и дебиторской задолженности
Анализу ликвидности баланса
Удельному весу наиболее ликвидных активов

реализации, себестоимости и прибыли предприятия за анализируемый период;
выявлению тенденции в уровне доходов на предприятии.

слабые
стороны данного
бизнеса

Диспропорции в структуре
капитала

Уровень риска при
инвестировании средств
в данный бизнес

Базу для сравнения
с компаниями-аналогами

круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений;
-оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и проследить динамику.
Система аналитических коэффициентов –применяется различными группами пользователей: бухгалтерами, менеджерами, оценщиками, аналитиками, инвесторами, акционерами, кредиторами и др.

финансовой документации к сопоставимому виду.
Нормализация отчетов с целью определения доходов и расходов
Определение текущего финансового состояния оцениваемого предприятия
выявление тенденций в развитии бизнеса на основе ретроспективной текущего состояния и планов на будущее

текущей задолженности; коэффициент долгосрочной финансовой независимости ; коэффициент финансовой устойчивости;коэффициент покрытия долгов собственными средствами;коэффициент Левереджа.

Спасибо за внимание.