МИРОВАЯ ЭКОНОМИКАЛекция 12Международные инвестицииПрямые и портфельные инвестиции Факторы привлечения инвестицийПоказатели и динамика иностранных инвестиций презентация

динамика иностранных инвестиций

направлений и форм международного инвестирования
Вовлечение новых участников (стран и организаций)
Усиление взаимозависимости национальных финансовых систем
Интеграция России в мировую финансовую систему и международный инвестиционный процесс

в развитых странах (телекоммуникации, энергетика, воздушный транспорт, страхование, банки): США, Франция, Германия, Великобритания… Национальные и иностранные инвесторы участвуют в тендерах;
Новые индустриальные страны поменяли стратегии импортозамещающего экономического роста к экспортно-ориентированному;
∙    Переход к рыночным экономикам, процессы приватизации, открытия национальных рынков в бывших социалистических странах;
∙       МВФ, ВБ, ВТО стимулируют большие растущие экономики (Бразилия, Индия, Китай, Индонезия, Мексика) открывать рынки для зарубежных инвесторов, жестко контролировать государственные финансы.

выше, чем торговли и производства:
Углубление процессов международного разделения труда (в международной торговле увеличивается доля промежуточных продуктов)
Усиление взаимодополняемости экономик (факторы, товары, технологии, капиталы)
Увеличение межфирменных торговых потоков;
объединение финансовых центров (банков, фондовых бирж, валютных рынков)
Развитие и удешевление коммуникаций, транспорта, финансовых связей: мир – «global village»

выше, чем торговли и производства:
Конкуренция затрагивает все сферы жизни: бизнес, НИОКР, образование, средства информации, культуру;
Растет роль знаний и человеческого потенциала;
Сближение вкусов и предпочтений потребителей;
Английский язык – основа коммуникаций, обучения, понимания (the lingua franca).

ЭКОВАС, САДК и др. поощряют взаимные инвестиции компаний и торговлю между ними
В рамках группировок развивается нормативная база регулирования и защиты ПИИ, при этом законы соответствуют стандартам ВТО, МВФ, ВБ, ОЭСР
Группировки практикуют контроль над слияниями с целью защиты ПИИ.

Investment Measures), ОЭСР (меры либерализации ПИИ в транспортных, коммуникационных, финансовых услугах) – пути уменьшения дискриминации ПИИ
ВБ (МБРР, МАР, МФК, МИГА, МЦУИС) – кредитование и страхование ПИИ
ЮНИДО – международные стандарты бизнес-планов и ТЭО, общие подходы к оценке инвестиций

МРТ;
конкуренция и стратегии компаний: многострановая, глобальная, транснациональная – варьирование между автономностью и централизацией управления, координацией и концентрацией операций, стандартизацией и приспособлением продуктов (товаров, услуг).

в коммуникациях способствует (удешевляет) мобильности факторов производства (капиталов, людей, информации, технологий);
микроэлектроника, биотехнологии, новые материалы, коммуникации, технологии защиты окружающей среды – дополняют и усиливают друг друга;
все более значительная часть экономического роста в постиндустриальных странах (и ТНК) приходится на ключевые технологии.

выгодных финансовых центрах (централизованные депозитарии с выгодными ставками процента);
рост сбережений в пенсионных фондах, инвестирование во взаимные фонды, развитие других рыночных посредников;
возможности создавать выгодные инвестиционные портфели, соотнося доходности и риски;
возможности получать выгодные кредиты и страхование под инвестиции;
продолжение на следующем слайде

на международных рынках;
развитие финансовых инструментов: опционов, фьючерсов, свопов;
развитие фондовых рынков в растущих и переходных экономиках.

США, Россия, Китай, Италия, Швейцария) в политическом и экономическом развитии субъектов экономики, в привлечении ПИИ.
В странах с федеральной организацией регион создает свои законодательства, в том числе в отношении ПИИ;
ТНК осуществляют прямые переговоры с региональными властями в отношении регулирования налогообложения, трудовых отношений, защиты окружающей среды;
Вовлечение региональных властей в процесс инвестирования очень важно по причине их знания особенностей региона, его отраслей, а также заинтересованности в его развитии.

наличие развитой законодательной базы, обеспечивающей эффективную защиту прав инвестора;
предсказуемая экономическая политика правительства;
эффективное и последовательное регулирование рынка ценных бумаг;
информационная открытость и гласность политики правительства.

показатели развития рынка труда;
средние доходы на душу населения, стабильность национальной валюты;
состояние государственного бюджета и платежного баланса;
ставка рефинансирования ЦБ;
уровень налогообложения различных видов доходов, структурные пропорции экономики;
динамика экономических показателей;
развитость финансового рынка.

корпоративного управления);
стандарты учета, качество оформления годового отчета компании;
производственная и маркетинговая политика предприятий;
перспективы развития крупнейших предприятий (доходность активов и капитала, отношение цены акции к доходу на одну акцию).

(в млрд. долл.)
1982 1990 2000 2001 2002 2003 2004

59 208 1271 824 651 633 648

Среднегодовые темпы прироста ПИИ с 1986 по 2003 годы составляли: 1986-1990 - 23,6%, 1991-1995 - 20,0%, 1996-1999 - 40,1%, 1998 - 44,9%, 1999 - 56,3%, 2000 - 37,1%, 2001- (-35,2)%, 2002 – (-21%).  

акциями 5,1 трлн.долл.
облигациями 7,4 трлн.долл.
12, 5 трлн.долл.

Структура капитализации мирового рынка акций в 2000 году