Механізм складання прогнозного балансу презентация

та контролю руху всіх активів та пасивів
компанії. Входить в склад зведеного бюджету (мастер бюджету).
Форма бюджету в загальному випадку аналогічна звіту про прибутки
та збитки. Відмінність від бухгалтерського балансу може полягати в
аналітіці представлення активів та пасивів, оскільки для його складення
може використовуватися управлінський план рахунків, відмінний
від бухгалтерського.

підприємству для досягнення його цілей. Ще одною метою прогнозного балансу є побудова оптимальної структури капіталу, задіяного в досягненні поставлених цілей.

оборотним капіталом.
Полягає в тому, що керівникам бюджетних центрів встановлюються параметри та ліміти по розміру та структурі дебіторської заборгованості, по залишкам сировини, матеріалів та готової продукції на складах, по розміру кредиторської заборгованості. Параметри, як правило, встановлюються керівництвом підприємства.

Управління капіталовкладеннями та інвестиціями

Керівники бюджетних центрів заявляють, які основні засоби вони потребують для здійснення поставлених цілей. В майбутньому при формуванні зведеного бюджету окремого бюджетного центру, враховуються не лише операційні витрати підрозділу, але й капітальні затрати. Прийняття рішень може здійснюватися безпосередньо керівником бюджетного центру чи обмежується рамками, встановленими бюджетними процедурами. На рівні всього підприємства – управління інвестиціями це технологія оцінки нових напрямів бізнесу. Рішення щодо даного виду діяльності приймає безпосередньо топ-менеджмент компанії.

Управління позиковими коштами

Даний вид діяльності відбувається на консолідуючому рівні. Полягає в підборі оптимальної структури позикових коштів та визначення розміру позикового капіталу в структурі капіталу таким чином, щоб збалансувати ризики та вигоди. Виходячи з цього задаються параметри можливого інвестування та капіталовкладень, вимоги до розміру оборотного капіталу.

Управління власним капіталом

Включає в себе дивідендну політику та стратегію розвитку. Безпосередньо узгоджується з кредитною політикою та в залежності від зовнішньої ситуації, приймається рішення куди направити власний прибуток та яку структуру капіталу слід закладати в бюджет.

залежності від обсягів продажу поточних активів і зобов’язань (1)

Для складання неповного прогнозного балансу використовуються такі базові параметри прогнозу:
‑ ефективна ставка податку на прибуток на рівні середньої за 2006-2008 рр. (сума рядків 180 ЗФР за 2006-2008 рр./ Сума рядків 170 ЗФР за цей же період);
‑ плановий коефіцієнт NSt/NSt-1=15%, що означає приріст чистих продажів на 15 % щорічно (рядок 35 прогнозного ЗФР ) в 2008-2010 рр;

залежності від обсягів продажу поточних активів і зобов’язань (2)

‑ маржа прибутку PM = EBT/NS[1] планується на рівні 2007 р.: PM = 16,29 % (рядок 170/ рядок 035 ЗФР);
‑ коефіцієнт утримання чистого прибутку на 2008-2010 рр.‑ RE/NI= 90 % (дивіденди нараховуються і сплачуються в другому кварталі наступного за звітним року);
‑заплановані обсяги чистих інвестицій ( Io ) в необоротні активи становлять щорічно по 300 млн грн. в 2008‑2010 рр.;
‑ поточні активи визначаються як сума рядків 260 і 270 балансу;
‑ поточні зобов’язання визначаються як сума рядків 430, 620 і 630 балансу за мінусом рядків 500,510 і 590 (розрахунки з учасниками).
[1] У формулі Дюпона ми використовували не
прибуток від звичайної діяльності до
оподаткування, а чистий прибуток NI

у розмірі: 293 млн грн в 2009 р., 335 млн грн. в 2010 р., 334 млн грн. в 2011 рр.

і боргу, яка показує необхідність збільшення (зменшення) по складових капіталу на кожний рік.