Инвестиции в перспективные отрасли презентация

несырьевых транзакций
Средняя цена определяется сделками в ТЭК, без ТЭК – менее 50 млн долларов, всего 78 сделок стоимостью более $100 млн.

в России

Больше всего сделок было реализовано с акциями производственных компаний
Продажи стратегам превалировали над продажами фондам

сделок;
$20,3 млн. — средняя цена сделки;
69% стоимостного и 33% количественного объёма рынка занимают сделки в форме участия (менее блокирующего пакета акций);
8% сделок занимают 57% стоимостного объема рынка;
76% стоимостного и 55% количественного объёма рынка характеризуются - фонды или диверсификация;
15% от количественного и 46% от стоимостного объема рынка составляют приобретения российских компаний иностранными

финансовый сектор
Ритейл
Упаковка для пищевой промышленности
Промышленные сервисы
Инжиниринг

апстрим (свыше экв 10 млн тонн);
Крупные банки;
Крупные телекомы;
Крупные перевозки и логистика


В фокусе Семьи:

Апстрим;
Крупные промышленные и специальные строительные компании;
Атомная промышленность;
Специальный инжиниринг

в 12 – 13 годах


Ранняя стадия, входит в моду:

Фармпроизводство и фарм-венчуры;
Медицинские проекты;
Логистика нового поколения;
IT – В2С с возможностью расширения на мир;
Платежные технологии

Третий Рим, опросы private equity фондов

Источник: Bloomberg

VC, Сколково(?)
DCF оценка, D~30%

Команда с опытом;
Устойчивое преимущество модели, барьеры;
Доп. защита инвесторов

РЕ фонды,
Частные инвесторы.
Привилегиро-ванные отношения.
Высокий мультиплика-тор (до 20 revenues)

Прибыльность; Понятная модель роста; только cash in; менеджмент связан надолго

РЕ фонды – cash in; 1-12 EBITDA, зависит от индустрии;

Прибыльность!!!!!; Наличие гомогенных / синергетичных компаний – таргетов; быстрый выход на стратега;

Стратеги – российские магнаты; иностранцы; комплиментарные компании в цепи; 3-20 EBITDA, зависит от индустрии

Существенные барьеры входа; бренд; защита от захвата; преимущества не в административном ресурсе; видимая синергия

IPO – только для тор компаний; перспективы неясны; реверс – сложный долгий процесс, подбор таргета (?)

Прозрачность; местное лобби; удачный момент; удачная индустрия

flow, рассматриваются как замена ликвидным инвестициям – ВПЕРВЫЕ!
Банки резко сократили объемы
Консервативность резко выросла, горизонты резко сократились
Назревает консолидация в «новых» отраслях
Новые тренды:
ЛБО в Европе;
Реверс в США и Европе;
Специализированный private equity;
Подготовка под продажу «семье»;
Трансфер в Россию (технологий, производства, сбыта)

2010

Сделки, проведенные членами команды Третьего Рима 1999 – 2008 гг.

Избранные сделки 2010 - 2011