Группа компаний ADELA Holding – опыт в привлечение инвестиций в МФОКонференция РМЦ 17 ноября 2009 года презентация

Услуги по агентскому взысканию просроченной задолженности юридических и физических лиц
Выкуп просроченной задолженности
Организация продажи активов (полученных в качестве обеспечения по долгу или в результате реструктуризации) долга

Организация финансирования для клиентов физических лиц и малого бизнеса (в т.ч. ипотека, автокредитование, потребительское кредитование)
Продажа сопутствующих услуг и продуктов: подбор квартиры, оценка, страхование

Выдача кратко- и среднесрочных микро-займов клиентам физическими лицам

Производство, выпуск и дистрибуция универсальных подарочных карт

Sequoia Credit Consolidation

Fosbourne Home Financial Services

Домашние Деньги

Gift Solutions

Вид деятельности

Запуск проекта

2004 год

2005 год

2007 год

2008 год

ФИНОТДЕЛ

Выдача кратко- и среднесрочных займов предприятиям малого и микро-бизнеса

2009 год

Банки

Привлечение кредитов для развития бизнеса ООО «Домашние Деньги»

Т: Низкий интерес со стороны коммерческих банков к кредитованию МФО особенно под залог портфелей
Т: Сосредоточение ресурсов в 1-2 госбанках

Частные финансовые инвесторы

Продажа доли в существующем бизнесе
Привлечение инвестора в старт-ап

Т: Как правило, небольшой опыт инвестиций в финансовый сектор
Р: Предложение инструментов с разделением риска, т.к. эта группа инвесторов наиболее гибкая

Институцио-нальные инвесторы

Привлечение в существующую компанию
Привлечениев в старт-ап

Т: Жесткие критерии отбора и возможность привлечения только на поздних этапах развития
Р: Начало переговоров заранее и постоянное поддержание контакта

Основные трудности и рекомендации

Стратегические инвесторы

Предварительные переговоры о входе на более поздних стадиях развития

Т: Длительный процесс переговоров
Р: Поиск наиболее близкого инвестора и начало переговоров заранее

Инфраструктурные компании и государство

Проработка привлечения финансирования программ поддержки

Т: Отсутствие привлекательных инструментов финансирования МФО
Т: Длительные процессы согласования и выделения средств

Кризис подтолкнул инвесторов более внимательно смотрят на потенциальный объект инвестиций
Сократился общий объем размещаемых средств инвесторов и выросла конкуренция
Сроки проведение due-diligence и закрытия сделки существенно удлинились
Некоторые инвесторы ограничили инвестиции в финансовый сектор
Сильно усложнилось привлечение инвестиций под залог кредитного портфеля
Кризис усилил внимание к качеству, эффективности и прозрачности компаний

Правовые аспекты деятельности

Наличие фундаментальной нормативно-правовой базы регулирования отрасли
Легитимность работы (лицензии, разрешения и т.д.)
Выбранная организационно-правовая форма работы

Команда

Состав менеджмента и акционеров
Опыт и история работы

Основные аспекты

Бизнес-модель

Стратегия развития
Система и стандарты управления рисками, внутреннего контроля

Финансовые аспекты

Историческая динамика развития
Качество управления финансовыми потоками
Обеспеченность финансовыми ресурсами

Неотрегулированность правового статуса и работы МФО без банковской лицензии осложняет привлечение инвестиций в этот сектор
При этом потенциал интереса к сектору очень высок
Привлечение инвестиций напрямую зависит от четкой проработки и представления деятельности МФО по каждому из обозначенных направлений
Чем более профессионален инвестор, тем больше внимания он уделяет прозрачности и систематизированности работы МФО

Система корпоративной отчетности

Прозрачность и соответствие международным стандартам
Глубина и периодичность подготовки и предоставления информации
Аудит

Конвертируемый кредит

Кредит с участием в прибыли

При активном росте часть его потенциала закладывается в сделку, увеличивая оценку

Единовременной получение всей суммы в отличие от первой модели, но при более низкой оценке

Преимущества для Компании

Более низкая ставка по сравнению с классическим заемным финансированием (ниже процентная нагрузка)

Более низкая фиксированная ставка (ниже процентная нагрузка)
Владение не размывается

Четкая мотивация компании на достижение заявленных целей и планов развития

Четкая мотивация компании на достижение заявленных целей и планов развития

Преимущества для Инвестора

Знакомство с компанией
Получение текущего дохода

Более высокая по сравнению с фиксированным займом доходность

Продажа пакета поэтапно с привязкой суммы сделки к будущим показателям роста

Принятие обязательства по выкупу проданной доли у Инвестора, если не достигнуты показатели развития

Сущность инструмента

Кредит с опционом конвертации всей его суммы (с или без процентов) в долю в Компании через определенное время

Кредит, ставка по которому делится на 2 части: фиксированная часть и доля в прибыли компании (премия)

В условиях кризиса инструменты, позволяющие разделить с Инвестором риски, являются наиболее привлекательными
Однако нужно уделять особенное внимание четкому структурированию обязательств обеих сторон