- Главная
- Разное
- Дизайн
- Бизнес и предпринимательство
- Аналитика
- Образование
- Развлечения
- Красота и здоровье
- Финансы
- Государство
- Путешествия
- Спорт
- Недвижимость
- Армия
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг презентация
Содержание
- 1. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг
- 2. Вопрос 1. Цели, задачи, источники информации фундаментального анализа
- 3. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ - ЭТО
- 4. Б. Грэхэм «Принципы и техника анализа ценных бумаг» Первые основы фундаментального анализа: а также:
- 5. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ на развитом рынке цена
- 6. рыночные котировки акции являются пассивным отражением истинной
- 7. ТРИ УРОВНЯ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА Макроэкономика Отраслевой Уровень компаний
- 8. Цель фундаментального анализа определение текущей рыночной стоимости
- 9. Вопрос 2. Этапы проведения фундаментального анализа
- 10. Выделяют 4 основных этапа Ф.А. Первый этап
- 11. Первый этап – анализ мировой экономики оценивается
- 12. Второй этап – анализ экономики страны Состояние
- 13. Третий этап – анализ отраслей промышленности и
- 14. Четвертый этап – анализ инвестиционной привлекательности компании
- 15. В завершение проведения фундаментального анализа… производится обоснование
- 16. Каждому этапу фундаментального анализа соответствует своя система показателей !!! Собственный капитал компании или Чистые активы
- 17. Например… если компания торгуется с коэффициентом отношения
- 18. Еще несколько показателей… Ликвидационная стоимость – сколько
- 19. Важными показателями, используемыми в процессе фундаментального анализа,
- 20. Важными показателями, используемыми в процессе фундаментального анализа,
- 21. Вопрос 3. Технический анализ
- 22. Технический анализ это методика прогнозирования поведения больших групп людей при сходных обстоятельствах
- 23. Инструменты технического анализа графические
- 24. Основные группы графических моделей Модели продолжения тенденций
- 25. Линии поддержки и сопротивления уровни, на которых
- 26. Линии поддержки и сопротивления !!! Важные свойства:
- 27. Линии трендов Это линии эмоциональной силы рынка.
- 28. Осцилляторы это инструменты принятия решений в отсутствии явных тенденций, а также опережающие индикаторы разворотов тенденций
- 29. На заметку!!! очень простые подходы к принятию
- 30. Лекция окончена
Вопрос 1.
Цели, задачи, источники информации фундаментального анализа
Слайд 3ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ - ЭТО
раздел общего анализа, посвященный
изучению внутренних и внешних факторов экономического состояния эмитента, с целью получения прогноза изменения стоимости его ценных бумаг
Слайд 4Б. Грэхэм «Принципы и техника анализа ценных бумаг»
Первые основы фундаментального анализа:
а
также:
Слайд 5ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
на развитом рынке цена акции очень чувствительна к фундаментальным
факторам, связанным с эмитентом ценных бумаг. Эти факторы определяют главный тренд движения цены акции;
текущие колебания цен - это некоторый естественный фон, который можно не принимать в расчет с точки зрения общего перспективного движения курсовой стоимости ценных бумаг;
текущие колебания цен - это некоторый естественный фон, который можно не принимать в расчет с точки зрения общего перспективного движения курсовой стоимости ценных бумаг;
Слайд 6рыночные котировки акции являются пассивным отражением истинной ценности акции, лежащей в
их основе;
каждая акция имеет свою внутреннюю стоимость. Рыночная цена акции всегда стремится к ее внутренней стоимости;
если рыночная цена акции превышает ее внутреннюю стоимость, то акция переоценена рынком, если же внутренняя стоимость выше рыночной цены акции, то акция недооценена.
каждая акция имеет свою внутреннюю стоимость. Рыночная цена акции всегда стремится к ее внутренней стоимости;
если рыночная цена акции превышает ее внутреннюю стоимость, то акция переоценена рынком, если же внутренняя стоимость выше рыночной цены акции, то акция недооценена.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Слайд 8Цель фундаментального анализа
определение текущей рыночной стоимости ценной бумаги и последующий ее
мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных решений (выявление недооцененных (переоцененных) рынком компаний)
Слайд 10Выделяют 4 основных этапа Ф.А.
Первый этап - анализ мировой экономики
Второй этап
- анализ экономики страны
Третий этап - анализ отраслей промышленности и секторов услуг
Четвертый (заключительный) этап - это анализ инвестиционной привлекательности компании
Третий этап - анализ отраслей промышленности и секторов услуг
Четвертый (заключительный) этап - это анализ инвестиционной привлекательности компании
Слайд 11Первый этап – анализ мировой экономики
оценивается инвестиционная привлекательность страны, региона, отрасли,
компании по экономическим показателям и осуществляется выбор наиболее привлекательных эмитентов, акции которых могут обладать наилучшей ликвидностью на рынке
Слайд 12Второй этап – анализ экономики страны
Состояние макроэкономики описывается рядом ключевых показателей,
таких как ВВП, инфляция, процентные ставки, уровень безработицы, бюджетный дефицит.
Исследуется ликвидность ценных бумаг эмитентов
Исследуется ликвидность ценных бумаг эмитентов
Слайд 13Третий этап – анализ отраслей промышленности и секторов услуг
Сравниваются полученные оценки
инвестиционных качеств акций по производственным и финансовым показателям компании по сравнению с инвестиционными качествами акций других компаний
Слайд 14Четвертый этап – анализ инвестиционной привлекательности компании
Выявляется истинная стоимость акций избранного
наиболее привлекательного эмитента (недооцененной компании) и ее сравнение с текущей рыночной ценой компании с расчетной (истинной) стоимостью компании в перспективе
Слайд 15В завершение проведения фундаментального анализа…
производится обоснование ценового уровня, при котором целесообразно
инвестировать в ценные бумаги избранного эмитента
Слайд 16Каждому этапу фундаментального анализа соответствует своя система показателей !!!
Собственный капитал компании
или
Чистые
активы
Слайд 17Например…
если компания торгуется с коэффициентом отношения капитализации к собственному капиталу меньше
нуля и имеет хорошую рентабельность, то она является хорошим объектом для портфельных инвестиций
Слайд 18Еще несколько показателей…
Ликвидационная стоимость – сколько стоит компания, если распродать все
активы???
Восстановительная стоимость – сколько стоит создание аналогичной фирмы???
Слайд 19Важными показателями, используемыми в процессе фундаментального анализа, являются…
Ключевая учетная ставка, под
которую кредитуются коммерческие банки
Слайд 20Важными показателями, используемыми в процессе фундаментального анализа, являются…
ставка РЕПО, используемая в
операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств и регулировании рынка ссудных капиталов
ломбардная ставка, применяемая под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам
Слайд 22Технический анализ
это методика прогнозирования поведения больших групп людей при сходных обстоятельствах
Слайд 23Инструменты технического анализа
графические модели
линии тенденций, сопротивления и поддержки
рыночные индикаторы: тренды и
осцилляторы
Слайд 24Основные группы графических моделей
Модели продолжения тенденций - традиционно к этой группе
относят «флаги», «вымпелы», «треугольники» и прочее
Модели перелома тенденций - двойные, тройные и т.д. вершины и основания, фигуры типа «голова-плечи»
Слайд 25Линии поддержки и сопротивления
уровни, на которых происходили развороты рыночных тенденций, соответственно
уровень сопротивления для повышательной и уровень поддержки для понижательной тенденций
!!! Важные свойства:
повторение рынком уровней сопротивления или поддержки усиливает их значимость
Слайд 26Линии поддержки и сопротивления
!!! Важные свойства:
рано или поздно эти уровни преодолеваются,
поскольку со временем просто складывается набор обстоятельств более сильный, чем стереотип данной рыночной группы
преодоление уровней сопротивления или поддержки приводит, как правило, к очень сильному движению цены
Слайд 27Линии трендов
Это линии эмоциональной силы рынка. В графическом плане линии трендов
отражают способность рынка сохранять поступательное(вверх или вниз) движение с определенной скоростью изменения цены
Слайд 28Осцилляторы
это инструменты принятия решений в отсутствии явных тенденций, а также опережающие
индикаторы разворотов тенденций
Слайд 29На заметку!!!
очень простые подходы к принятию инвестиционных решений дают прекрасные результаты,
а сложное нагромождение большого числа моделей приводит к обратному эффекту
