Анализ финансового состояния предприятия на основебалансового отчета презентация

Содержание

Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета АКТИВЫ Имущество и имущественные права, имеющиеся у предприятия ПАССИВЫ Основные источники финансирования, за счет, которых, было сформировано имущество предприятия

Слайд 1Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Финансы предприятия
Лекция 4

Слайд 2Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
АКТИВЫ
Имущество и имущественные права, имеющиеся

у предприятия

ПАССИВЫ
Основные источники финансирования, за счет, которых, было сформировано имущество предприятия

Слайд 3Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для целей анализа формируется агрегированный

НЕТТО БАЛАНС предприятия:
АКТИВЫ ПО МЕРЕ УМЕНЬШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ
ПАССИВЫ ПО МЕРЕ УМЕНЬШЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Слайд 4Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Быстро реализуемые активы:
Деньги в кассе

или на расчетном счете
Краткосрочные финансовые вложения высоколиквидные без рисковые краткосрочные долговые ценные бумаги (ГКО,МКО) так называемые денежные эквиваленты
Дебиторская задолженность клиентов за отгруженную продукцию, поставщиков за выплаченные авансы – коммерческий кредит предоставленный корпорациям

Слайд 5Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Медленно реализуемые активы (ТМЦ):
Запасы готовой

продукции;
Запасы товарно-материальных ценностей;
Запасы незавершенного производства
Сумма данных двух групп активов – оборотные активы ( средства) стоимость которых в течении отчетного года полностью переносится на себестоимость продукции



Слайд 6Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
3.Трудно реализуемые активы:
Машины и оборудование;
Здания

и сооружения;
Долгосрочные финансовые вложения
Объекты незавершенные строительством
Земельные участки
Нематериальные активы
Сумма данных активов это внеоборотные активы (ВНА), стоимость, которых переносится на себестоимость частями, в виде амортизационных отчислений


Слайд 7Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Краткосрочные обязательства (КО)

– это финансовые обязательства предприятия которые должны быть исполнены в течении текущего финансового года:
Краткосрочная задолженность перед поставщиками за поставленные товары, перед заказчиками за предоставленные авансы – коммерческий кредит предоставленный предприятию
Задолженность по краткосрочным банковским кредитам
Задолженность по заработной плате перед персоналом предприятия
Задолженность по начисленным налогам перед бюджетом и налоговыми органами

Слайд 8 Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Долгосрочные обязательства (ДО) – это

задолженность предприятия, которая в данном финансовом году не погашается или погашается частично:
Долгосрочные банковские кредиты
Долгосрочные облигационные займы

Слайд 9Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Собственный капитал (СК) – финансовые

средства вложенные собственниками предприятия:
Акционерный (уставный) капитал;
Добавочный (эмиссионный) капитал;
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал

Слайд 10Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Активы
Деньги в кассе или на

расчетном счете
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Запасы готовой продукции;
Запасы товарно-материальных ценностей;
Запасы незавершенного производства Машины и оборудование;
Здания и сооружения;
Долгосрочные финансовые вложения
Объекты незавершенные строительством
Земельные участки
Нематериальные активы

Итого: нетто-активы

Пассивы
Краткосрочная задолженность перед поставщиками за поставленные товары, перед заказчиками за предоставленные авансы
Задолженность по краткосрочным банковским кредитам
Задолженность по заработной плате перед персоналом предприятия
Задолженность по начисленным налогам перед бюджетом и налоговыми органами
Долгосрочные банковские кредиты
Долгосрочные облигационные займы
Собственный капитал:
Акционерный (уставный) капитал;
Добавочный (эмиссионный) капитал;
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал

Итого валюта баланса


Слайд 11Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Анализ финансового состояния предприятия на

основе финансовых коэффициентов ( финансовых индикаторов):
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициенты деловой активности
Коэффициенты рентабельности

Слайд 12Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты ликвидности отражают:
способность предприятия

отвечать по своим обязательствам;
характеризуют ту политику, которую проводит предприятия при выборе источников финансирования оборотных активов (ОА)

Слайд 13Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Основными финансовыми источникам формирования оборотных

активов являются краткосрочные обязательства (КО) и собственные оборотные средства (СОС) предприятия, то есть часть собственного капитала, которая направлена на формирование оборотных активов предприятия

Слайд 14Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
С точки зрения обеспечения ликвидности

предприятия существуют три основных типа политик формирования оборотных средств:
Агрессивная;
Консервативная;
Рациональная

Слайд 15Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Агрессивная политика – при

ее проведении КО – мах; СОС –мин →ликвидность минимальная
2. Консервативная; при ее проведении КО – мин; СОС –мах →ликвидность максимальная
Как показала практика и та и другая политика, с точки зрения обеспечения прибыльности( рентабельности деятельности предприятия не эффективна

Слайд 16Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Поэтому существует рациональная политика формирования

оборотных активов:
ОА = КО + СОС
за счет рационального сочетания собственных и привлеченных финансовых средств.
Рациональность структуры привлекаемых средств во многом определяется отраслевой спецификой деятельности предприятия.

Слайд 17Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для оценки ликвидности рассчитываются,

следующие коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. как отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств:
Кт.л. = ОА/ КО
Рекомендуемое значение → 2,0 ( т.е. КО=СОС)

Слайд 18Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
2. Коэффициент срочной или быстрой

ликвидности, в этом случае из суммы АО исключаются медленно реализуемые активы →ТМЦ:
Кб.л. = (ОА – ТМЦ)/ КО
Рекомендуемое значение → О7-1,0( т.е. КО= сумме быстро реализуемых активов)


Слайд 19Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.)

за счет денежных средств (Д) и денежных эквивалентов – краткосрочных финансовых вложений (КФВ):
Кабс = Д+ КФВ / КО
Рекомендуемое значение → 0,2-0,4
( характеризует платежеспособность предприятия)

Слайд 20Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициентный анализ пришел в отечественную

практику из американской практики финансового анализа, которая строится, прежде всего на анализе динамики изменения показателей и их сравнения со среднеотраслевыми показателями, характеризующими специфику деятельности каждой отрасли.

Слайд 21Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В российских условиях практического отсутствия

развитой отраслевой статистики, анализ ликвидности, к сожалению чаще всего сводится к их чисто механическому сопоставлению с «рекомендуемыми» значениями коэффициентов.
Или предлагаемыми, соотношениями групп оборотных активов и источников краткосрочного финансирования, что в ряде случаев может привести к ошибочным выводам.

Слайд 22Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Окончательное решение о ликвидности и

платежеспособности предприятия определяется не только, (а часто и не столько) соответствия рассчитанных коэффициентов принятым нормативным значениям или среднеотраслевым показателям, а прежде всего качественным содержанием используемых статей активов и пассивов, используемых в расчетах.

Слайд 23Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Прежде всего это касается показателей

состава дебиторской и кредиторской задолженности, отражающих состояние коммерческих кредитов и эффективность проводимой кредитной политики предприятия

Слайд 24Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коммерческий кредит представляет собой кредит,

предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или покупателями в виде аванса или предоплаты за предоставляемые товары.
Схематично структура и форма коммерческого кредита предприятия может выглядеть следующим образом :

Слайд 25Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 26Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
При продаже товара

с отсрочкой платежа у компании возникает дебиторская задолженность, что приводит к увеличению коэффициентов ликвидности, а это является благоприятной тенденцией, однако следует учесть тот факт, что если дебиторская задолженность не может быть востребована в нужный момент, то отражаемая этим соотношением ликвидность фирмы может быть иллюзорной

Слайд 27Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Более того, необходимо отметить, что

работа по чисто дебиторской схеме кредитования (консервативная политика ), является и наименее эффективной и рискованной с точки зрения управления финансами, так как дебиторская задолженность это всегда иммобилизация (омертвление) денежных средств и предпринимательский риск, что клиенты не заплатят вовремя, заплатят не полностью, не заплатят вообще, а поставщики поставят не в срок, поставят не то, не поставят вообще.

Слайд 28Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Кредиторская схема кредитования оборотных средств,

особенно если ее основную часть составляют полученные авансы (предоплата товаров и услуг) выглядит гораздо предпочтительней, что подчеркивает определенную надуманность рекомендуемых значений и соотношений в анализе ликвидности и платежеспособности предприятия.

Слайд 29Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Другими словами возникновение

дебиторской задолженности, с одной стороны, способствует повышению ликвидности фирмы, а с другой стороны увеличивает предпринимательский риск, связанный с возможностью непогашения дебиторской задолженности, и как следствие, увеличивает риск снижения финансовой устойчивости компании.

Слайд 30Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для того чтобы определить, как

изменяется финансовое состояние предприятия при возникновении коммерческого кредита, необходимо сопоставить дебиторскую и кредиторскую задолженность, так как любое корпорация имеет как дебиторскую, так и кредиторскую задолженность, которые в процессе текущей деятельности изменяются

Слайд 31Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую,

то это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Слайд 32Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
С другой стороны, эта

ситуация может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью, в связи с чем, может возникнуть недостаток денежных средств в обороте.
То есть долги дебиторов превращаются в денежные средства через более длительные периоды времени, чем периоды, когда предприятию необходимы денежные средства для уплаты долгов кредиторам.

Слайд 33Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В связи с этим может

возникнуть эффект «технической неплатежеспособности» и необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования, которые могут принять форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковского кредита, который может быть привлечен на невыгодных для предприятия условиях и снизить рентабельность деятельности, а также создать риск невозвратности кредита.

Слайд 34Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Таким образом, оценка влияния коммерческих

кредитов на финансовое состояние предприятия должно осуществляться с учетом уровня платежеспособности и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства а так же периодичности погашения кредиторской задолженности.

Слайд 35Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Зная значение коэффициентов ликвидности, оборачиваемости

дебиторской и кредиторской задолженности, влияние на них возникновения коммерческих кредитов, мы можем оценить разумность и эффективность политики предприятия в сфере управления коммерческими кредитами предприятия

Слайд 36Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
В этой связи крайне важным

является дополнение проведенного анализа ликвидности показателями, характеризующими деловую активность предприятия в части использования своих оборотных средств

Слайд 37Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты оценки деловой активности
характеризуют:

Интенсивность вовлечения в деловой оборот финансовых средств вложенных в данный бизнес

Слайд 38Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
1. Коэффициент отдачи активов

(Котд.):
Котд. = ВР/ВБ
Характеризует сколько денежных средств мы получили на 1руб., вложенных финансовых средств в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Слайд 39Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
2. Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств

характеризуют интенсивность использования финансовых средств вложенных в оборотные активы предприятия

Слайд 40Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Всем известна формула рыночного производства

К. Маркса: Д→Т→Д', то есть предприниматель вкладывает деньги в производство или приобретение, какого нибудь продукта (услуги) и после его реализации получает новую сумму денежных средств, разница между первоначально вложенными и полученными средствами в конечном итоге и образует предпринимательскую прибыль.

Слайд 41Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Очевидно, что этот процесс повторяется

во времени, и именно показатели деловой активности характеризуют насколько интенсивно этот «капиталистический насос» работает или не работает на предприятии.
В общем случае процесс движения денежных средств может быть представлен следующей схемой:

Слайд 42Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Таким образом, с точки зрения

эффективного менеджмента предприятия должно стремиться к минимизации операционного и финансового цикла, расчет длительности которых может быть проведен на основе показателей финансовой отчетности предприятия

Слайд 43Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты финансовой структуры (устойчивости )


характеризуют:
1. Способность предприятия отвечать по всем своим обязательствам (краткосрочным и долгосрочным)
2. Активность менеджмента по привлечению внешних финансовых средств для развития бизнеса

Слайд 44Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент автономии (Кавт.) - характеризует

долю владельцев предприятия в общей сумме финансовых средств( валюте баланса (ВБ)), авансированных в его деятельность.
Кавт =СК/ВБ
Чем выше коэффициент, тем более стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов корпорация
Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика, указывают ориентировочный нижний предел в 60%, хотя этот порог зависит от отраслевой принадлежности предприятия и страны и сферы его деятельности

Слайд 45Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Обратный коэффициент носит название Коэффициента

чувствительности (Кчув.),
Кчув. = =ВБ/СК
считается, что его значение для промышленных предприятий не должно превышать 2.

Слайд 46Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Данное критериальное значение было выведено

эмпирически на основе результатов исследований последствий системных отраслевых или национальных кризисов, проведенных американскими исследователями, которые в частности выявили, как следствие, не менее чем двукратное снижение балансовой стоимости активов предприятий, попавших в системный кризис.

Слайд 47Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Приведем следующий пример:
Пусть имеются два

предприятия имеющих одинаковый размер и структуру активов, но разную структуру пассивов

Слайд 48Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 49Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты финансовой зависимости для данных

предприятий составят 50/ 40 = 1,25 и 50/25 =2.0 соответственно.
Предположим, что данные предприятия попали в системный кризис, в результате которого переоцененная балансовая стоимость активов снизилась в два раза. Тогда величина собственного капитала, рассчитанная по остаточному принципу, соответственно составит

Слайд 50Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Слайд 51Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Как видно из таблицы в

результате кризиса собственники первого предприятия потеряли 67% собственного капитала, а собственники второго предприятия полностью потеряли свой капитал.
Но при этом второе предприятие теоретически не стало банкротом, так как переоцененной стоимости активов хватает для погашения его краткосрочной и долгосрочной задолженности, но если бы сумма долгосрочной задолженности была бы выше, то предприятие стало бы банкротом.

Слайд 52Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Показатель финансовой зависимости учитывается банками,

при выдаче долгосрочных кредитов промышленным предприятиям и чем ближе значение коэффициента финансовой зависимости к его максимальному значению, тем выше кредитный риск, тем выше требования к ликвидности залогового обеспечения и выше стоимость кредита.
Как следствие этого рекомендуемые в соотношения 80 /20 или 70/30 собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Слайд 53Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Как логический вывод из расчета

Коэффициента финансовой зависимости, следует расчет Коэффициента покрытия задолженности активами предприятия, рассчитываемого по следующей формуле:
Кпокр. = А/(КО+ДО)
Очевидно, что этот показатель и является показателем финансовой прочности и его рекомендуемое значение больше 2,0

Слайд 54Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных

средств:
( КО + ДО) /СК - дает общую оценку финансовой устойчивости.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости.

Слайд 55Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент структуры долгосрочных вложений: ДО/ВНА,

логика расчета данного показателя основана на предположении, что долгосрочные займы используются для финансирования капитальных вложений и характеризует какая часть внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами .

Слайд 56Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:


ДО/ ДО +СК
характеризует структуру долгосрочного капитала. Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле негативная тенденция, означающая, что корпорация все сильнее зависит от внешних инвесторов

Слайд 57Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Важным показателем является удельный вес

оборотных активов в общем объеме активов предприятия, особенно в сравнении со среднеотраслевыми показателями и показателями аналогичных предприятий, так как характеризует рациональность структуры активов предприятия.

Слайд 58Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициент структуры привлеченного капитала :
ДО/КО+ДО

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция, так как краткосрочные обязательства более опасны для действующего предприятия

Слайд 59Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Коэффициенты

рентабельности.
Экономическая интерпретация показателей данной группы очевидна - сколько рублей прибыли приходится на рубль какого-то ресурса.



Слайд 60Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Рентабельность продаж (Rпр) показывает долю

прибыли от реализации или операционной прибыли в выручке от реализации предприятия:
Rпр. = EBIT/ВР

Слайд 61Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Рентабельность основной деятельности - показывает

долю операционной прибыли от реализации по отношению к затратам (себестоимости –с/c ) по реализованной продукции:
Rзтр. = EBIT/ С/C

Слайд 62Анализ Финансового Состояния предприятия На Основе Балансового Отчета
Рентабельность вложенного капитала (ROA) -

показывает долю чистой прибыли по отношению ко всей величине авансированного капитала:
ROA = Е/ВБ
уточненный расчет:
ROA = Е+ выплаченные проценты /ВБ

Слайд 63Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Рентабельность собственного капитала(ROE) - показывает

долю чистой прибыли по отношению к величине собственного капитала:
ROE = Е/CK

Слайд 64Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета

Формула Дюпона
:

E EBT ВР A
ROE = -------- x ----------- x --------- x --------- ;
EBT ВР A СК

Слайд 65Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
E
--------- - характеризует уровень


EBT налогового бремени,
EBT
--------- - характеризует уровень
(ВР) рентабельности продаж

Слайд 66Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
ВР
---------

-характеризует отдачу активов
А(ВБ)
A(ВБ)
---------- - характеризует уровень
СК привлеченных внешних финансовых средств

Слайд 67Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
Для акционерных обществ:
EPS = Чистая

прибыль/ Количество акций в обращении
Р/Е= рыночная стоимость акций / чистая прибыль
Коэффициент дивидендной отдачи:
Дивиденды/Количество акций в обращении


Слайд 68Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
ОБШИЕ ВЫВОДЫ по разделу Финансового

анализа:
Анализируя финансовое состояние предприятия, следует иметь в виду следующее:
∙     относительные показатели служат для того, чтобы привлекать внимание к “точкам” явного успеха или неуспеха конкретной предприятия, но не всегда дают возможность делать выводы об успешности предприятия относительно ее конкурентов;
∙  

Слайд 69Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
перед тем как сделать выводы

о положении предприятия в той или иной области финансового состояния, необходимо тщательно проанализировать и числитель, и знаменатель соответствующего коэффициента;


Слайд 70Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
    значение показателя приобретает смысл

лишь в сравнении с отраслевым стандартом, с соответствующими показателями анализируемого предприятия за прошлые периоды или с поставленной ранее целью;

Слайд 71Анализ финансового состояния предприятия на основе балансового отчета
     сравнивая показатели фирм-конкурентов, нельзя

забывать, что различные методы бухгалтерского учета могут существенно влиять на результаты сравнения.

Похожие презентации

Стратегические финансы 268
Федеральная налоговая служба 425
IV Форум Финансовых Директоров Привлечение финансирования: инвестиции в капитал, займы, IPO. Москва 23-24 апреля 2008 г. 190
Организация оплаты труда 320
Тема 1. Введение в бухгалтерский учет 758
Центральный банк как центр кредитной и банковской систем 302

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.

Для правообладателей

Яндекс.Метрика