Центр финансовой ответственности Центр маржинального дохода Центр инвестиций Финансовый цикл Требования к информации для ФМ презентация

в одно время;
3) Все проекты независимы, исключение любой части проектов не влияет на реализуемость других;
4)   Риск проектов одинаков;
5) Возможна частичная реализация проекта. Требуются частичные ресурсы, и достигается пропорциональный эффект;
6)  Есть один количественный показатель, который определяет эффект проекта (как правило, используется доходность, прибыль, объем продаж и т.п.);
7) Есть один количественный показатель, который является лимитирующим фактором. Такими лимитирующими факторами могут быть: денежные затраты, капиталовложения, производственные мощности, производственный персонал, время.

исполнителем проекта.
Таблица Б. Рабочие данные

20%).

получать максимальный эффект.
3)  При заданном (требуемом) эффекте определяются минимальные затраты.
4) Правило «20*80»: 20% ресурсов обеспечивает 80% достижения эффекта. Это правило называют также правилом Парето, и активно используют для выделения основных статей доходов, затрат и проектов.
Замечание: обратная часть правила: 80% затрат дают только 20% эффекта. Отсюда вывод: может, не следует реализовывать все предлагаемые проекты, так как на следующем цикле планирования и анализа могут возникнуть новые интересные проекты. Следует иметь более широкий перечень проектов, чем имеется ресурсов для их реализации.
5) Кредитный процент. Если есть возможность привлечь дополнительные средства на реализацию части проектов, то выгодно реализовывать ту часть проектов, у которой отношение «прибыль/затраты» выше кредитного процента (за соответствующий период).
6) Депозитный процент. Если есть возможность положить часть денежных средств на депозит и получить дополнительный доход, то следует ввести новый проект «депозит», и далее поступать по алгоритму.
7) Ошибки в оценке доходов (завышение) и оценке затрат (занижение) в одинаковое число раз (или процентов) не изменяет порядок проектов (приоритеты). Поэтому допускается возможность ошибок, так как это не влияет на основные выводы.

2004 г. $106.4 млрд.
IBM, 1982: 100 миллионов $ - слишком большая цена за Microsoft.
Капитализация MSFT на 30.6.2007 – 270 млрд. $.

Маржинальная прибыль продукта = Объем выпуска * Маржинальную прибыль Ед

Маржинальная прибыль = Сумма (Маржинальная прибыль по продуктам)
Прибыль = Маржинальная прибыль ‑ Накладные расходы

рентабельность = = Маржинальная рентабельность / Финансовый цикл

взаимно уничтожатся, поэтому они исключаются из рассмотрения.


Получается
Чистый доход = Выручка – Прямые затраты
Чистый доход = Маржинальная прибыль

затраты по группе

Сумма МПгруппы – накладные затраты по цеху

Сумма МПцехов – накладные затраты по заводу = прибыль завода

маржинальной прибыли предприятия стройиндустрии при упорядочении видов продукции по эффективности и при пропорциональном изменении объема продаж. Точка безубыточности при выборе эффективного ассортимента достигается при 16.6 млн. руб., при пропорциональном изменении объема продаж – при 22.4 млн.руб.

Точка безубыточности (при пропорциональном изменении)

Точка безубыточности (при эффективном ассортименте)

при выборе приоритетного ассортимента осуществляется за счет «ускоренного» превышения маржинальной прибыли над накладными расходами.

Прибыль (при пропорциональном изменении)

Прибыль (при эффективном ассортименте)

выпуска/продаж до 20%, сократить – до 50%.

Общая сумма переменных затрат должна сохраниться.

= МП / ОА (удельная маржинальная рентабельность)

Срок оборачиваемости оборотных активов T = ОА / ОП → ОА = ОП*T

УМР = МП / ОП / T

Объем продаж ОП = МП + ПЗ = ПЗ*(1+МР), МР–марж.рентабельность

УМР = МП / ПЗ * (1+МР) / T = МР / (1+МР) / T

УМР → МР / T

Важно:
сколько зарабатываем за цикл продаж,
с какой скоростью проходят циклы продаж

сделкам, необходим расчет эффективности взаимозачетных сделок для определения адекватной цены продажи.
·   Оборачиваемость. Необходимы данные по изделиям. Различные типы циклов: технологический цикл (длительность производства самой долгой детали) – производственный цикл (с учетом параллельного производства, от запуска в производство первой детали до выпуска изделия) – взвешенный с учетом времени (учет величины и срока запуска каждой детали и материала в производство).
 Формула для расчета:
Удельная маржинальная рентабельность (УМР) =
Маржинальная рентабельность / Финансовый цикл
 Простой расчет финансового цикла: склад ПКИ и материалов плюс НЗП (длительность производства) плюс склад ГП плюс дебиторская задолженность минус кредиторская задолженность за сырье и материалы, ПКИ, начисленные затраты.
 Косвенный эффект: потребность в данных для расчета УМР заставляет заниматься таким сбором и анализом данных, который полезен сам по себе.

доход = Выручка – Закупочные расходы

Группа продукции с мин. отдачей

заказами