Инвестиционный цикл начинается с бизнес-ангелов презентация

ВШЭ Э.А. Фияксель

раз превышает аналогичный
показатель остального венчурного капитала

Объединяются в ассоциации бизнес-ангелов, что позволяет финансировать
венчурные проекты не только на ранних стадиях развития, но и на
последующих стадиях (повторных раундах финансирования)

знанием отрасли
Демонстрируют увлеченность делом и приверженность взятым на себя обязательствам
Зачастую могут (или не могут см. ниже) оказать более значительную поддержку менеджерам финансируемой компании в неблагоприятный период
Не акцентируют внимание на выходе. Планы носят более долгосрочный характер
Оперативны
Менее подвержены влиянию сиюминутной моды на сферы инвестирования

Недостатки

Располагают ограниченными ресурсами
Могут запаниковать, когда их богатство начнет таять
Могут оказаться назойливыми идиотами, которым просто нечем заняться

региональному принципу,
как, например, Indiana AngelNet или Central New York Angels.

В ассоциацию входят несколько сотен групп.
Одни группы ангелов состоят из вышедших на пенсию гендиректоров и топ-менеджеров компаний,
другие, особенно те, что создаются в технологически развитых районах, - из молодых бизнесменов.

Даже самые активные группы ангелов не могут вкладывать средства
более чем в одно или два предприятия в месяц.

барьера между авторами и инвесторами
объединение ресурсов, навыков и умений
создание пула средств большего, чем возможности бизнес-ангела
приобретение опыта начинающими бизнес-ангелами

Синдикаты , сети, ассоциации

Цель:

Организация:

регистрация в сети интернет
клуб

Состав:

Бизнес-ангелы (неформальные частные инвесторы)
Индивидуальные частные инвесторы
Частные инвестиционные компании

капиталисты инвестируют практически во все области индустрии. Бизнес-ангелы в большинстве случаев делают вложения в те отрасли, где они уже добились определенного успеха, и в которых их знания достаточны, чтобы оказывать эффективную помощь предпринимателю.

Размеры инвестирования также являются одним из ключевых вопросов для венчурного капиталиста. Он должен определить то количество денег, которым он планирует рискнуть, вкладывая их в какую-либо компанию. Если у инвестора есть только небольшая сумма для инвестирования, он может объединиться с какой-либо инвесторской группой, в которую он сможет привнести нечто большее, чем просто деньги.

венчурный капиталист.

которой находится инвестируемая фирма.

Ликвидные предпочтения венчурных капиталистов достаточно устойчивы. Владельцы венчурного капитала обычно инвестируют в компании, которые не имеют большой ликвидности.

Временные рамки возврата инвестиций – это тот вопрос, который встаёт особенно остро перед всеми инвесторами. Венчурный капиталист должен определить, когда он рассчитывает вернуть свои деньги от компании, в которую он инвестировал.

бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции» 2006 г. Н.Новгород – Поволжье
Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) 2006 г. Москва – Россия
Дальневосточная сеть бизнес-ангелов «Лаборатория инвестиций» 2007 г. Владивосток – Дальний восток
Клуб бизнес-ангелов Томской области 2007 г. Томск
Байкальское сообщество бизнес-ангелов 2008 г. Иркутск
Санкт-петербургская организация бизнес-ангелов НП «СОБА» 2008 г. Санкт-Петербург
Фонд бизнес-ангелов «AddVenture»

Необходимо:
Создать ассоциации бизнес-ангелов во всех регионах России и объединить их в одну структуру

Бизнес-ангелы в России

В настоящее время регистрируется ассоциация бизнес-ангелов
НО «Национальная Ассоциация Бизнес-Ангелов»

Создаются:
- Пермь, Киров, Казань, Саратов, Чебоксары, Саранск

есть бизнес – ангелы не хватает проектов
Одна из причин:
отсутствие информации о бизнес – ангелах
недоверие к частным инвесторам

Почему мало проектов поступает в бизнес–инкубаторы и на инновационные конкурсы?

Недостаточное количество проектов – не менее важная причина, сдерживающая развитие рынка венчурного инвестирования

Чего больше не хватает

– «предмет гордости», а не коммерциализации
привыкли к государственным средствам и грантам
разработки не содержат коммерческую составляющую, а только научную
сотрудничество с частным инвестором - «покушение на научный потенциал» и переход сотрудников в коммерческие структуры
рост благосостояния участников коммерческих структур вызовет зависть остального коллектива и приведет к дестабилизации

«Пыльная полка» для проектов

имеют условий для коммерциализации проекта
не желают заниматься коммерциализацией
не имеют предпринимательского опыта
не имеют прав на интеллектуальную
собственность

нее

«Пыльная полка» для проектов

Пора законодательно разрешить научным организациям
передачу авторам прав на некоторые объекты интеллектуальной собственности
выкуп авторами прав на интеллектуальную собственность
оформление сотрудниками прав на интеллектуальную собственность
продажу инвесторам прав на интеллектуальную собственность

Закон 217-ФЗ не решает поставленные вопросы

составляющей проекта
гранты часто получают проекты со слабой коммерческой перспективой
цель некоторых авторов не реализация проекта и бизнес, а «освоение» грантов
лишь 5-6% компаний, получивших грант, добиваются успеха в бизнесе

Гранты и инвестиции

Необходимо увеличить количество представителей инновационных бизнес - структур в составе комиссий